So handeln Sie Optionen auf gehebelte ETFs Bevor ich mit dem Handeln von Leveraged ETF-Optionen anfange, möchte ich Sie daran erinnern, dass ich glaube, dass wir zu Beginn einer etf-Erstellungsblase sind, in der Privatanleger mit Finanzinstrumenten in Einklang stehen, die sie nicht benötigen - die Kapitalbasis ist nicht groß genug, um diese Art von Exposition (Case Shiller ETF) zu rechtfertigen. Auch viele dieser etfs haben strukturelle Probleme, die sie konsequent unterlegen das Instrument, das sie behaupten zu verfolgen - sehen Sie USO und UNG für Beispiele. Aber es gibt einige Vorteile mit Trading Leveraged Optionen. Zuerst werfen wir einen Blick auf den Nachteil: Leveraged ETFs gehen durch eine tägliche Rebalancing, und das führt sie im Laufe der Zeit unter den mathematischen Berechnungen zu unterlegen. Sofern es keinen starken Preis - und Volatentarif gibt, ist es sehr schwierig, diese Instrumente in der Zwischenzeit zu übertreffen. Das Problem war so schlimm, dass Direxion in FAZFAS einen umgekehrten Split machte, um den Handel wieder zu fördern. Sie fördern ein schlechtes Risikomanagement, da es eine extreme Exposition gegenüber dem zugrunde liegenden Instrument gibt. Wenn der Händler nicht vorsichtig ist, kann mehr Exposition gewonnen werden, als was benötigt wird, um eine positive Erwartung zu generieren. Allerdings gibt es einige Features von L-ETF-Optionen, die Wert bieten können - Im sprechen von FAZFAS im Besonderen: Die Optionen sind unglaublich flüssig. Daytrader und Spekulanten bieten während des gesamten Handelstages eine beträchtliche Menge an Volumen - das ist sehr nett zu haben, wenn sie aus einer Position herauskommt, da Liquidität ein wesentlicher Bestandteil des Risikomanagements bei Handelsoptionen ist. Die Optionen Handel in Penny-Schritten unter 3 und 5 Cent Schritten über 3. Die Streiks auf die Optionen sind auch ein Dollar breit. Dies erhöht die Liquidität. Selling-Optionen bietet eine positive Theta, die tatsächlich nutzen können die mathematischen Fragen, die die etfs bieten. Nehmen wir zum Beispiel diesen Handel in FAZ. Angenommen, Sie wollten eine kurze Exposition in den Finanzen gewinnen. Beachten Sie, dass dies nicht eine Empfehlung ist, obwohl meine Abonnenten in etwas ähnliches sind, das diese Woche abläuft. Wenn wir also ein kurzes Engagement in den Finanzen bekommen wollen, könnten wir uns auf den Verkauf von 19 Verträgen aussprechen - wir können uns 5 Verträge anschauen: Aus dieser Position können wir sehen, dass unser anfängliches Delta-Risiko 187 ist - das heißt, wir sind effektiv Lange 187 Aktien der FAZ, was bedeutet, dass wir kurz über 560 Aktien sind. Von was erinnern, FAZFAS verfolgen die Russell 1000 Financial Services Index. Soweit ich weiß, gibt es keine handelbare etf da draußen, die wir verwenden können - RIFIN verfolgt es aber ist nicht handelbare. So müssen wir davon ausgehen, dass FAZ eine andere Etat auf prozentualer Basis verfolgen wird. Die beiden, die in den Sinn kommen, sind XLF und IYF - FAZ Tracks IYF besser als XLF hat einige insurancereal Immobilienkomponenten im Namen. Um also die gleiche Belichtung in XLF oder IYF zu bekommen, müssten wir 560 XLF oder IYF kurzfristig knüpfen - das würde eine erhebliche Menge an Kapital - 3k für XLF und 10k für IYF auf einem marginalen Konto binden. Wie Sie sehen können, benötigt die FAZ-Put-Verkauf nur etwa 1500 in Margin anfangs - obwohl das erhöht wird, wenn der Handel gegen Sie geht. Also hier sind die Vorteile für diesen Handel: Wegen der Liquidität können Sie schnell aussteigen, wenn Sie falsch sind. Selling-Optionen bietet positive Theta, so dass Sie nicht haben, um in einem großen Weg, der Name kann zum gleichen Preis bleiben und youll noch Geld verdienen Sie gewinnen eine erhebliche Menge an Exposition für weniger Kapital - das kann Geld für Sie befreien Um andere Trades zu machen (wie die Absicherung dieser Position) Die Nachteile, meiner Meinung nach, kommen auf den Händler. Wenn heshe sieht dies als eine Gelegenheit, um in einem Konto zu laden, ohne die Einhaltung von soliden Risikomanagement-Parameter, seine gehen zu verletzen auf lange Sicht. Darüber hinaus macht dieser Handel die Annahme, dass die implizite Volatilität in der Option zu hoch ist, wo wir in naher Zukunft vorangehen. Also, wenn die Finanzen ein starkes Gebot fangen und die Volatilität aufnimmt, kann dies eine verlorene Situation sein. Angesichts des aktuellen Volatilitätsumfeldes hat sich dieser Handel in den letzten 2 Monaten recht gut entwickelt, aber es bleibt abzuwarten, was der Januar bringen wird. Disclosure: Meine Abonnenten haben etwas Ähnliches zu diesem Handel offen im Modellportfolio. Steven Place ist der Gründer und Chefhändler bei der Investition mit Optionsrechten und Inverse ETFs: Ein Wort der Vorsicht Exchange Traded Funds (ETFs) sind seit ihrer Einführung im Jahr 1993 immer beliebter geworden. Ihr Wert basiert auf einem Portfolio von Anlagen, das oft als bezeichnet wird ein Korb. Im Allgemeinen besteht der Korb aus verschiedenen Beständen, kann aber auch harte Rohstoffe, Derivate oder andere Anlagen enthalten. ETFs Handel während des Tages genau wie eine Aktie und ihr Wert wird während der Trading Session schwanken. In letzter Zeit wurden spezifische Arten von ETFs gehebelten und inversen ETFs in der Popularität bei einzelnen Investoren explodiert. Leveraged ETFs zielen darauf ab, ein Vielfaches von Renditen auf einem bestimmten Index zu liefern. Wie der Name schon sagt, versuchen inverse ETFs zu steigen, wenn der Markt sinkt und umgekehrt. Es ist ein interessantes Konzept, aber eines, das anfällig für Missverständnisse und Investoren ist, kann dadurch ernsthaft verbrannt werden. Wenn Sie gehebelte oder umgekehrte ETFs handeln, ist es wichtig, sicher zu sein, dass Sie vollständig verstehen, was Sie handeln. Leveraged ETFs: typischerweise für Day-Trader gebaut Leveraged ETFs haben oft Multiples wie 2x oder 3x oder ultra in ihrem Namen. Das bedeutet nur, dass die ETF zwei - oder dreimal die Rendite auf den angegebenen Index liefern will. Mit anderen Worten, ein 2x Russell 2000 Index ETF versucht, die doppelte Rückkehr des Russell 2000 Small Cap Index zu liefern. Wenn Sie auf einer Markt-Rallye zählen, könnten Sie von diesen ETFs angezogen werden, um auf einer Marktzunahme mit begrenztem Cash-Down zu profitieren. Heres die Falten viele Investoren nicht verstehen: Leveraged ETFs versuchen, die Multiple auf der Index-Rückkehr auf einer täglichen Basis zu liefern. Wenn Sie gehebelte ETFs für mehr als einen Tag halten, können Sie nicht das Vielfache der Indexrückkehr erhalten, die Sie erwarten, selbst wenn Ihre Prognose korrekt ist. In der Tat können Sie am Ende mit einem Verlust überhaupt nicht, was Sie erwarten könnten. Sie können ein Konzept namens Beta-Schlupf dafür beschuldigen, dass dies eine Wirkung der Compoundierung ist, die Auswirkungen auf gehebelte ETFs hält länger als einen Tag. Wie gehebelte ETFs können außer Kontrolle geraten Imagine youre Handel eine 2x gehebelte ETF, die zweimal die Rückkehr der XYZ-Index verspricht. Sie kaufen 1 Anteil der ETF für 100, und der zugrunde liegende Index liegt bei 10.000. Wenn der XYZ-Index 10 am nächsten Tag auf 11.000 schießt, würde dein gehebelter ETF 20 auf 120 erhöhen. Wenn jedoch der Index von 11.000 zurück auf 10.000 am nächsten Tag sinkt, das ist ein 9.09-Rückgang. Ihre gehebelte ETF würde zweimal so weit fallen, oder 18.18. Ein Rückgang von 18,18 aus dem 120 gehebelten ETF-Preis würde Sie mit einer Aktie im Wert von 98,18 verlassen. Der Index wandte sich rechts an, wo es angefangen hat - aber deine ETF wäre unten 1.82 Warum passiert dies. Die meisten gehebelten ETFs rebalancieren ihre Vermögenswerte täglich mit einem Blick auf die Bereitstellung der Vielfachen der Index-Renditen nur an diesem Tag. Die Haltedauer Ihres Handels wird nicht berücksichtigt, so dass Ihre Rückkehr ganz anders sein kann. Wenn sich der Index jeden Tag in die gleiche Richtung bewegt, führt dies zu einer längerfristig erwarteten Rendite für längere Zeit. Aber irgendwelche Umkehrungen in der Index-Richtung machen eine gehebelte ETF schlechter als Sie erwarten, basierend auf seinem Vielfachen. Es dauert nur einen Umkehrtag für diesen Effekt, um hereinzukommen. Wie Sie sehen können, haben gehebelte ETFs eine zusätzliche Schicht von Komplexität. Wenn Sie sich entscheiden, eine gehebelte ETF für länger als einen Tag zu halten, achten Sie darauf, Ihre Bestände täglich, um ein Minimum zu überprüfen, um zu sehen, dass ihr Wert im Einklang mit Ihren Erwartungen ist. Wenn Sie sich dafür entscheiden, diese ETF für einen Intra-Day-Handel zu nutzen, sollten Sie bei der Bewertung der Risiken die Provisionskosten berücksichtigen. Je häufiger Sie handeln, desto mehr Provisionskosten entstehen. Natürlich ist zu bedenken, dass jede Verwendung von Leverage erhöht Ihr Risiko Exposition und kann zu größeren Verlusten führen. Inverse ETFs: immer noch knifflig, aber umgekehrt Inverse oder kurze ETFs haben ein ähnliches Compounding Problem. Ein umgekehrter Fonds versucht, Renditen zu liefern, die das Gegenteil der Indexrenditen sind. Das heißt, wenn der Index steigt 1, dann sollte die inverse ETF gehen 1, und umgekehrt. Bear-Marktfonds in dieser Kategorie waren für viele Investoren während des Marktrückgangs 2008-09 attraktiv. Nimm unser vorheriges Beispiel des XYZ-Index, aber in die entgegengesetzte Richtung. Sie kaufen 1 Anteil der inversen ETF für 100, und der zugrunde liegende Index liegt bei 10.000. Wenn der Index von 10.000 auf 9.000 an einem Tag fällt, wird ein Rückgang von 10, dann eine umgekehrte ETF für 100 gekauft steigen auf 110 eine Zunahme von 10. So weit, so gut. Wenn der Index dann von 9.000 bis zu 10.000 am nächsten Tag klettert, ist dies ein Anstieg von 11.11. Die ETF wird um 11.11 fallen, von 110 auf 97,78, was zu einem Verlust führt. Obwohl der Index beendet ist, wo er angefangen hat, führt die inverse ETF schlechter als erwartet wegen der täglichen Neuausrichtung. Genau wie lange gehebelte ETFs bieten inverse Fonds bessere als erwartete Renditen, wenn sich der Index nur in eine Richtung bewegt, aber auch eine Umkehrung in Richtung wird einen Schraubenschlüssel in die Werke werfen. Wenn Sie sich entscheiden, eine inverse ETF für länger als einen Tag zu halten, stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Bestände jeden Tag auf einem Minimum überwachen. Wenn Sie sich entscheiden, eine inverse ETF als Intra-Day-Position zu halten, achten Sie auf Provisionskosten bei der Bewertung dieser Chancen. Je häufiger Sie handeln, desto mehr Provisionskosten entstehen. Inverse gehebelte ETFs doppelte Schwierigkeiten Wenn eine ETF sowohl invers als auch gehebelt ist, wird dieses Problem schlechter, wenn die ETF länger als einen Tag gehalten wird. Wenn Sie auf der Suche nach Leveraged inverse Exposition für länger als ein Tag, können Sie besser dran mit anderen Strategien, dies zu erreichen. Auch hier ist zu beachten, dass zusätzliche Hebelwirkung Kosten und vergrößerte Risiken haben wird. Noch ein Zweifler Überprüfen Sie die Zahlen. Die folgende Tabelle vergleicht die SP 500-Indexrenditen von Januar bis Juni 2009 auf die Rendite einer 2x gehebelten ETF, einer -1x inversen ETF und einer -2x gehebelten inversen ETF, die alle auf diesem Index basieren. Der SP 500 war für diesen Zeitraum um 3.163 gestiegen. Wenn Sie nicht besser wissen, könnten Sie davon ausgehen, dass ein typischer 2x gehebelter Fonds 6,33, einen -1x inversen Fonds -3.16 und einen -2x gehebelten inversen Fonds -6.33 zurückgeben würde. Aber diese einfache Mathematik ignoriert den oben beschriebenen Compoundierungseffekt. Alle drei Fonds haben viel schlechter gehandelt als Sie aufgrund des Problems der Compoundierung erwartet haben konnten (die Fondsposten waren auch hier ein kleiner Faktor). Erstaunlicherweise hatten alle drei Fonds negative Renditen, obwohl der Index selbst stieg Bleiben Sie aufmerksam, bleiben Sie informiert Für einige fortgeschrittene Händler gibt es Gelegenheiten, in denen eine gehebelte oder umgekehrte ETF für einen Tageshandel praktisch ist, aber es ist entscheidend zu verstehen, dass diese Fonds Arent entworfen für Halteperioden länger als ein Tag. Sie können unangenehm überrascht sein, wenn Sie sie länger halten. Mindestens ein Anbieter von gehebelten und inversen ETFs hat angekündigt, seine Methodik zu ändern, damit seine ETFs monatlich und nicht täglich ausgleichen werden. Dies wird wahrscheinlich reduzieren die Compoundierung Problem, aber es bleibt ein Problem für alle, die die Fonds länger als einen Monat. Wenn Sie zu irgendeinem Zeitpunkt anders als am Anfang oder am Ende eines Monats kaufen oder verkaufen, werden Sie auch von diesem zusammengesetzten Problem verbrannt. Gehen Sie mit äußerster Vorsicht vor. Schlussfolgerung Leveraged und inverse ETFs haben sich als besonders schwierig erwiesen. Hoffentlich haben Sie jetzt ein besseres Verständnis davon, wie diese Investitionen funktionieren und die Fallstricke, die Sie beim Tragen begegnen können. Wenn Sie diese Investitionen länger als einen Tag halten, achten Sie darauf, Ihr Portfolio nicht weniger als jeden Tag zu überprüfen. Wenn Sie sich entscheiden, diese ETFs nicht über Nacht zu halten, denken Sie daran, dass Ihre Provisionskosten mit einer erhöhten Handelsfrequenz steigen werden. Obwohl populär, kann die Performance dieser Exchange Traded Funds (ETFs) unerwartete Ergebnisse liefern, was weit schlechter als erwartet sein kann. Wie immer ist es wichtig, die Risiken und Chancen von dem zu verstehen, was Sie handeln, bevor Sie Ihr hart verdientes Kapital begehen. E-Mail-Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der Standard-Optionen Broschüre verfügbar bei tradeODOD, bevor Sie mit dem Handel Optionen. Optionen Anleger können den gesamten Betrag ihrer Investition in einem relativ kurzen Zeitraum verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund von Marktbedingungen, Systemleistung und anderen Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Optionsgeschäfte, fügen Sie 65 Cent pro Optionsvertrag hinzu. TradeKing erhebt zusätzlich 0,35 € pro Vertrag auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühren erhoben werden. Siehe unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie auf die gesamte Bestellung für Aktien mit einem Preis von weniger als 2,00 hinzu. Siehe unsere Provisionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Cost-Aktien, Option Spreads und andere Wertpapiere. Zitate werden mindestens 15 Minuten verspätet, sofern nicht anders angegeben. Marktdaten, die von SunGard angetrieben und implementiert werden. Firmengrunddaten von Factset. Ertragsschätzungen von Zacks. Investmentfonds und ETF-Daten von Lipper und Dow Jones Company zur Verfügung gestellt. Kommissionsfreies Kauf zum Angebot ist nicht für Multi-Leg-Trades gelten. Multiple-Leg-Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen. Und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater. Implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der künftigen Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preis zu erreichen. Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung eines Optionsvertrags verbunden sind. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Anleger sollten die Anlageziele, - risiken, - aufwendungen und - aufwendungen für Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) sorgfältig berücksichtigen, bevor sie investieren. Der Prospekt eines Investmentfonds oder ETF enthält diese und andere Informationen und kann per E-Mail an Servicetradeking erhalten werden. Die Anlageerträge schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger, wenn er eingelöst oder verkauft wird, mehr oder weniger als die ursprünglichen Kosten wert sein kann. ETFs unterliegen Risiken ähnlich denen der Aktien. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken unterliegen. TradeKings Fixed Income-Plattform wird von Knight BondPoint, Inc. bereitgestellt. Alle auf der Knight BondPoint-Plattform eingereichten Angebote (Angebote) sind Limit Orders und werden nur bei Angeboten (Geboten) auf der Knight BondPoint-Plattform ausgeführt. Knight BondPoint veranlasst keine Aufträge zu einem anderen Veranstaltungsort für die Bestellung und Ausführung. Die Informationen werden aus Quellen gewonnen, die als zuverlässig gelten, jedoch ist ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit nicht garantiert. Informationen und Produkte werden nur auf einer bestmöglichen Agenturbasis bereitgestellt. Bitte lesen Sie die vollständigen Fixed Income Allgemeine Geschäftsbedingungen. Die festverzinslichen Anlagen unterliegen verschiedenen Risiken, einschließlich der Zinsänderungen, der Kreditqualität, der Marktbewertung, der Liquidität, der Vorauszahlungen, der vorzeitigen Rückzahlung, der Unternehmensveranstaltungen, der steuerlichen Auswirkungen und anderer Faktoren. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionssymbole sind nur für pädagogische und illustrative Zwecke vorgesehen und beinhalten keine Empfehlung oder Aufforderung, eine bestimmte Sicherheit zu kaufen oder zu verkaufen oder eine bestimmte Anlagestrategie zu tätigen. Die Projektionen oder sonstigen Informationen über die Wahrscheinlichkeit verschiedener Investitionsergebnisse sind hypothetisch, nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, stellen keine tatsächlichen Anlageergebnisse dar und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Alle Inhalte von Drittanbietern, einschließlich Blogs, Trade Notes, Forum Posts und Kommentare, spiegeln nicht die Ansichten von TradeKing wider und sind möglicherweise nicht von TradeKing überprüft worden. All-Stars sind Dritte, stellen kein TradeKing dar und können eine unabhängige Geschäftsbeziehung mit TradeKing unterhalten. Testimonials sind möglicherweise nicht repräsentativ für die Erfahrung anderer Kunden und sind kein Hinweis auf zukünftige Leistung oder Erfolg. Für die angezeigten Zeugnisse wurde keine Gegenleistung bezahlt. Unterlagen für alle Ansprüche (einschließlich etwaiger Ansprüche im Zusammenhang mit Optionsprogrammen oder Optionskompetenzen), Vergleich, Empfehlungen, Statistiken oder sonstige technische Daten werden auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Alle Investitionen beinhalten Risiken, Verluste können die investierten Investitionen übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. TradeKing bietet selbstgesteuerten Anlegern diskontierte Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings-Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Für eine vollständige Liste der Offenlegungen im Zusammenhang mit Online-Inhalte, gehen Sie bitte zu tradekingeducationdisclosures. Devisenhandel (Forex) wird für selbstgesteuerte Investoren durch TradeKing Forex angeboten. TradeKing Forex, Inc und TradeKing Securities, LLC sind separate, aber verbundene Unternehmen. Forex-Konten sind nicht durch die Securities Investor Protection Corp. (SIPC) geschützt. Der Devisenhandel beinhaltet ein erhebliches Verlustrisiko und ist für alle Anleger nicht geeignet. Erhöhung der Hebelwirkung erhöht das Risiko. Vor der Entscheidung, Forex zu handeln, sollten Sie sorgfältig überlegen, Ihre finanziellen Ziele, Höhe der Investition Erfahrung und die Fähigkeit, finanzielle Risiken zu nehmen. Alle Meinungen, Nachrichten, Recherchen, Analysen, Preise oder sonstigen Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Lesen Sie die vollständige Offenlegung. Bitte beachten Sie, dass Spot-Gold - und Silberverträge nicht unter das US-amerikanische Börsengesetz fallen. TradeKing Forex, Inc fungiert als Einführungsmakler an GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Ihr Forex-Konto wird bei GAIN Capital gehalten und gepflegt, das als Clearing-Agent und Gegenpartei für Ihre Trades dient. GAIN Capital ist bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) registriert und Mitglied der National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. ist Mitglied der National Futures Association (ID 0408077). Kopieren 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial, Inc. Wertpapiere, die über TradeKing Securities, LLC, Mitglied FINRA und SIPC angeboten werden. Forex, der durch TradeKing Forex, LLC, Mitglied NFA. Trading Optionen auf inverse und ultra ETFs Von Dan Keegan 1. Februar 2011 Frage: Wie können Händler profitieren von gehebelten ETFs ohne eine riesige Kapitalbindung Antwort: Schneiden Sie den Zwischenhändler und tun als die Indexer, Handelsoptionen auf den ETFs. Inverse und ultra Exchange Traded Funds (ETFs) können praktische Pfeile in einem traderrsquos Köcher gefunden werden. Die quotultraquot-Fonds geben zwei oder drei Mal die tägliche Rendite zurück als eine normale ETF. Inverse ETFs können die gleichen Ziele erreichen wie eine gerade kurze Position, ohne fast so viel Marge zu verbrauchen. Was ist ein ultra ETF Es ist eine ETF, die Hebel verwendet. Die 2X Ultra zielt darauf ab, die Tagesrsschen zu verdoppeln die 3X Ultra zielt darauf ab, die dayrsquos Rückkehr zu verdreifachen. Ein Fondsmanager, der sich darauf beschränkt hat, nur 10 seines Fonds für technische Aktien zuzuteilen, könnte in Wirklichkeit das Doppelte mit einem 2x-Fonds ausmachen. Die Ultras sparen auch Kapital, weil doppelte oder dreifache die Bewegung mit den gleichen Anfangsausgaben erreicht werden kann. Leverage ist ein zweischneidiges Schwert. Wenn sich die ETF gegen den Händler bewegt, muss mehr Kapital in das Konto gebracht werden. Es ist ähnlich wie ein Futures-Handel, aber die ETF ist der Handel der Spot-Markt und es hat nicht die gleiche Hebelwirkung wie Ihre typischen Futures-Vertrag. Lehman Brothers ProShares bot die ersten Ultra-ETFs im Jahr 2006 mit der Einführung seiner Ultra ProShares an. Zum Beispiel ist ProShares Ultra QQQQ eine ETF, die darauf abzielt, die Performance des NASDAQ 100 täglich zu verdoppeln. Also, wenn die QQQQ an einem bestimmten Tag um 1 ansteigt, sollte QLD um 2 herum sein. Kleinere Renditen in einem seitlichen Markt haben eine schwierigere Zeit, das gleiche Ziel zu erreichen. Die ProShares haben Lehman Brothers überlastet und wurden von Barclayrsquos seit Lehmanrsquos unterstützt. Die inverse ETF existiert für das Ziel, von einem Rückgang des Wertes eines Index zu profitieren. Der Handel in einer inversen ETF ist die gleiche wie eine geradeaus der ETF. Zum Beispiel könnte ein Trader PSQ kaufen, anstatt QQQQ zu knacken. Durch den Kauf von Aktien in QID, kann ein Händler doppelt so hoch wie die Nachteile. Sind diese ETFs der beste Weg, um Ihre Renditen entweder in einem up-oder down-Markt nutzen Die Schöpfer von ultra-und inverse ETFs verwenden Optionen, um ihre gewünschten Ergebnisse zu erzielen. Händler können den Zwischenhändler ausschneiden, indem sie Optionen auf QQQQ selbst handeln, anstatt, QLD, PSQ und QID zu handeln. Letrsquos sagen, ein Händler hat 56.000 zu arbeiten mit. Der Trader kann 1.000 Aktien von QQQQ bei 56 kaufen. Wenn QQQQ 1 an einem Tag steigt, hat der Trader 56.560 in seinem Konto am Ende des Tages. Der Händler könnte auch durch 651 Aktien von QLD, Handel bei 86, mit dem gleichen Geldbetrag. Wenn QLD steigt 2 wird der Trader 57.120 am Ende des Tages haben (siehe quotMore bang for the quot). Nun, Letrsquos sagen, dass ein Händler kauft 100 at-the-money QQQQ Feb 56 fordert 1,20. Thatrsquos insgesamt 12.000 verpflichtet, den Handel. QQQQ macht die gleiche Bewegung bis zu 56,56 wie im früheren Beispiel. Die QQQQ Feb 56 Anrufe steigen auf einen Wert von 1,46. Das ist ein Anstieg von 2.600, so dass der Trader mit 58.600 am Ende des Tages, während das gesamte Abwärtsrisiko auf die ursprüngliche 12.000 Investitionen begrenzt ist. Der Trader kann das Risiko noch weiter reduzieren durch den Verkauf der QQQQ Feb 58 fordert 40cent, was bedeutet, dass der Trader kann die QQQQ Feb 56-58 Anruf verbreiten 100 mal für 80cent zu kaufen. Thatrsquos eine 8.000 Kapitalverpflichtung. Ein 1 Anstieg in QQQQ würde wahrscheinlich bedeuten, dass die Ausbreitung im Wert auf 95cent steigen würde, was zu einem Gewinn von 1.500 führt. Das Abwärtsrisiko auf den Ultras ist unbegrenzt, bis es auf Null trifft. Soweit inverse ETFs betroffen sind, ist der Kauf von PSQ vorzuziehen, um QQQQ zu knacken, da nur zwei Drittel des Kapitals erforderlich sind. Der Trader kann 600 Aktien von QQQQ für 56, damit begehen 50.400 in Kapital. Der Kauf von 1.000 Aktien der PSQ bei 33.60 wird einen entsprechenden Nachteil Gewinn an den Händler mit einer Kapitalbindung von nur 33.600 geben. Letrsquos sagen, dass QQQQ 1 bis 55.44 für einen Gewinn von 324. PSQ schätzt 1 bis 33,93 für einen Gewinn von 330. Der Trader kann 100 QQQQ kaufen Februar 65 setzt für 1,20 mit QQQQ Handel bei 56,00 für eine Kapitalbindung von 12.000. Ein 1-Rückgang auf 54,44 würde dazu führen, dass die Putze im Wert auf 1,44 für einen Gewinn von 2.400 ansteigen. Die QQQQ Feb 54 Puts könnten für 60cent verkauft werden, wodurch die Kapitalbindung verpflichtet wird. Die Ausbreitung würde von 60cent auf 74cent für einen Gewinn von 1.400 erweitern. Inverse und Ultra ETFs sind schöne Trading-Tools, sind aber nicht annähernd so effektiv wie der Handel der Optionen auf der Haupt-ETF selbst. Während Hebelwirkung ein zweischneidiges Schwert ist, ist es immer besser, mehr Kontrolle über Ihr Kapital in Gefahr zu haben. Dan Keegan ist ein Instruktor mit der Chicago School of Trading. Erreiche ihn bei danthechicagoschooloftrading. Verwandte ArtikelWarum handele ich ETF-Optionen In vielen meiner Trades und Beispiele, Ive gewählt, um ETF-Optionen statt Aktien oder Index-Optionen zu handeln. Warum habe ich drei Grundgründe, warum ich sie bevorzuge. Krank in das ein bisschen Bevor ich das mache, möchte ich Ihnen einen grundlegenden Hintergrund für ETFs geben, was sie sind und wie sie mit Aktien vergleichen. Was ist eine ETF Zuerst die Grundlagen. ETFs, kurz für Exchange Traded Funds kann man als eine Art Investmentfonds betrachten, der an einer regulären Börse gehandelt wird - genau wie eine Aktie. Auf der Außenseite scheinen sie ziemlich einfach, aber hinter den Kulissen gibt es ein bisschen Komplexität, die in die Schaffung und Verwaltung einer ETF geht. Eine ETF besteht in der Regel aus repräsentativen Aktien in einem Vertrauen und verwaltet von großen Institutionen wie Merrill Lynch, Vanguard, Barclays, State Street und so weiter. Wie Investmentfonds können ETFs ein Bündel von Aktien in einem bestimmten Index, Sektor oder Assetklasse darstellen. Sie sind oft unterliegen einer kleinen Verwaltungsgebühr ähnlich wie Investmentfonds, aber meist viel kleiner. Im Gegensatz zu Investmentfonds handeln die ETFs wie eine Aktie. Das bedeutet jede Vermittlung, wo man Aktien handeln kann, können Sie auch ETFs handeln. Auch im Gegensatz zu Investmentfonds sind Sie nicht Gegenstand versteckter Kapitalertragssteuern. Kapitalgewinne werden berechnet, je nachdem, wann Sie die ETF gekauft haben und wenn Sie es verkauft haben. Periode. Heres der schöne Teil. Wie Aktien haben viele ETFs Optionen. Das heißt, ich kann Optionen auf dem breiten Markt handeln, ähnlich wie Handelsindexoptionen. ETF-Optionen handeln normalerweise wie Aktienoptionen, was bedeutet, dass es sich um amerikanische Stiloptionen handelt, die jederzeit zugewiesen werden können, den dritten Freitag des Monats aufhören und mittags am nächsten Tag ablaufen. Also genügend Chit über die ETFs selbst. Um mehr über die Details von ETFs und ETF-Optionen zu erfahren, schau dir die folgenden Seiten an. Drei Gründe, warum ich ETF-Optionen handelte Wie versprochen, hier sind einige Gründe, warum ich gerne ETF-Optionen handeln möchte. Angesichts der Zeit könnte ich wohl noch etwas denken, aber wenn ich den Menschen erkläre, warum ich sie tausche, komme ich meistens mit diesen drei Hauptgründen. 1. ETF-Optionen sind vielfältiger als einzelne Aktienoptionen Wie ich auf meiner Index-Optionsseite erwähne. Ich bin mehr ein Fan des Handels mit dem breiten Markt. Zwar gibt es stärkere Auf - und Abbewegungen auf einzelne Bestände, gibt es weniger Überraschungen mit den Indizes und ETFs. Auf der Index-Optionsseite habe ich auch einige der Nachteile von Handelsindexoptionen erwähnt, die natürlich ETF-Optionen zu einer guten Alternative machen. Mit ETFs habe ich praktisch die Möglichkeit, alles zu handeln, als ob es eine Aktie wäre. Nur um es auf die Erde zu bringen, lass mich ein paar Beispiele geben. Lass uns sagen, ich wollte etwas wirklich breites und vielfältiges handeln. Ich wähle einfach den SPY, eine ETF, die den SampP 500 repräsentiert. Ein weiterer guter breiter Index ist der Russell 2000 - das sind 2000 Small Cap Aktien in diesem Index. Ich tausche die IWM, die ETF, die den Russell 2000 repräsentiert. Was ist mit einem Sektor Lets sagen, ich möchte den Finanzsektor handeln. XLF repräsentiert Aktien im Finanzsektor. Hausbauer Das wäre der XHB. Was ist mit einer Ware wie Gold, Silber oder Öl Das wäre GLD, SLV oder USO. Wie wäre es mit den Emerging Markets Oder, was ist mit einem Emerging Country EEM ein Korb von Aktien für alle Schwellenländer. EWZ (eine ETF whos Optionen Ive gehandelt) stellt nur einen Korb mit brasilianischen Aktien dar. Es gibt neue ETFs, die praktisch jeden Tag entstehen. Es ist nicht schwer zu finden, um eine Asset-Klasse Im interessierten Handel zu vertreten. Der Trick findet einen, der meine Kriterien für Handelsoptionen auf ihm erfüllt. Mehr dazu später. 2. Viele ETFs und ihre Optionen handeln große Mengen Viele, aber nicht alle ETFs handeln in hohen Mengen. Dies gilt insbesondere für die ETFs, die breite Marktindizes darstellen. Immer mehr Institutionen und Einzelhandelshändler werden daran interessiert, sie zu handeln. Infolgedessen handeln viele ETFs bei Volumina gleich und größer, dass einige der beliebtesten Aktien. Da die ETF selbst hohe Volumina betreibt, werden die Optionen oft auch in großen Mengen gehandelt. Dies kann durch das Betrachten der offenen Zinsen für einen bestimmten Streik in einem bestimmten Monat bestimmt werden. Großes offenes Interesse bedeutet hochflüssig, was bedeutet, dass es wirklich enge Bidask-Spreads und gute Fills bedeutet. Was ich mit guten Füllung meine, ist, dass, wenn ich einen Auftragspreis rechts zwischen dem Angebot und dem fragen setze, werde ich oft ziemlich schnell gefüllt. Wenn eine große Anzahl von Optionen zu einem bestimmten Zeitpunkt gehandelt wird, sind die Market Maker oft motiviert, mein Angebot einfach zu nehmen, um meine Bestellung aus dem Weg zu bekommen, damit sie größere Aufträge nehmen können - ein guter Grund, um sicherzustellen, dass meine Bestellgröße sehr klein ist Prozentsatz der offenen Zinsen. 3. ETF-Optionen oft handeln in 1 Streik-Inkrementen Einer meiner Lieblings-Features von ETF-Optionen ist, dass sie oft handeln in 1 breiten Streik-Schritten, unabhängig von der Preis des Basiswertes. Ich habe das nicht so bemerkt, als ich Aktienoptionen regelmäßig handelte. Aber ein Freund und ich haben vor kurzem einen Spread Handel auf AAPL. Wenn Sie meinen Handel der Woche Tutorials oder lesen Sie die vertikalen Spread-Strategie Seiten, wissen Sie, ich mag den kurzen Streik mit einer Wahrscheinlichkeit des Erfolges zwischen 60 und 70 zu verkaufen, was bedeutet, ich muss einen Streik mit einer Wahrscheinlichkeit des Auslaufs zu finden Im Geld von 30-40. Und ich bevorzuge normalerweise 30-35 wenn ich es bekommen kann. Was ich bei der Option Kette für AAPL ansah, ist das mit 5 Streichschritten, es war schwierig, einen Streik zu finden, den ich wollte. Einer war zu hoch von einer Wahrscheinlichkeit und der nächste war zu niedrig. Es machte mir klar, dass ich nicht wirklich hatte dieses Problem mit ETF-Optionen, weil die meisten von denen, die ich handeln, sind 1 Schritten. Es ist ziemlich einfach zu finden, nur die, die ich will. Risiken des Handels ETFs Wie bei jedem Handelsfahrzeug stellen ETFs und ETF-Optionen einige Risiken dar und es ist wichtig, sich dessen bewusst zu sein und zu verwalten. Ein Risiko ist das gleiche wie der Handel von Investmentfonds, Index oder sogar eine Aktie. Der Markt kann sich umdrehen und ich kann Geld verlieren. Das Schöne an ETFs ist das, genau wie ein Vorrat, ich kann Stopps und Grenzen setzen und sofort aussteigen. Gleiches gilt für Optionen auf der ETF. Das Hauptrisiko, das ich bei der Betrachtung von ETFs denke, ist, dass ich die genaue Mechanik dieser ETF nicht im Hinblick auf die Bewertung und wie es sich verhält, relativ zu dem Korb der Vermögenswerte, die es darstellt, nicht kennt. Dies kann die Ergebnisse eines Optionshandels auf der Grundlage dieser ETF beeinflussen. Eine andere Sache, um sich bewusst zu sein, ist, dass einige der umgekehrten ETFs und gehebelten ETFs sich unerwartet verhalten können. Die Kombination von Hebelwirkung auf die ETF plus Hebelwirkung auf die Optionen kann Ihr Handelskonto abtropfen lassen. Der wichtigste Weg, diese Risiken zu überwinden oder zu bewältigen, soll auf der ETF, die Sie handeln, gut ausgebildet sein. Jede ETF hat einen Prospekt, ähnlich wie ein Investmentfonds so ist es ziemlich einfach, die ETF zu erforschen, um festzustellen, ob es sich um einen Wert handelt. Darüber hinaus ist es eine gute Idee, einige Zeit nach der ETF zu verbringen und vielleicht Papier Handel mit ihm vor dem Leben zu leben. Ich suche eine ETF zum Handel Ich habe meine Lieblings-ETFs, die ich gerne tausche und ich benutze sie immer wieder, unabhängig von der Richtung, in die sie sich bewegen. Wenn Sie gerade anfangen, können Sie sich fragen, wo finden Sie ETFs, die gute Option Trading Kandidaten zu finden. Hier sind einige grundlegende Schritte zu nehmen. Forschung - nutzen Sie die Websites Ill Liste am Ende dieser Seite, um gute ETFs zu finden. Darüber hinaus können Sie finden, Ihre Broker bietet einige gute Forschungs-Tools sowie. Achten Sie darauf, Dinge zu kennen, was die ETF betrifft, welche Managementkosten sind und wie es geschätzt wird Eliminieren von ETFs, die geringere Volumina handeln - Bei niedrigerem Volumen sagen Id, dass etwas weniger als etwa 1 Million Aktientag (Durchschnitt) zu niedrig ist. ETFs beseitigen, wo die Front-Monats-Option offenes Interesse niedrig ist - Zu niedrig, ich meine, dass das offene Interesse groß genug sein sollte, dass eine Bestellung nur einen kleinen Prozentsatz ausmacht. Überwachen Sie breite Indextrends sowie Sektentrends - wissen Sie, welche Sektoren sind Relativ schwach und die sind relativ stark Beginnen Sie den Handel nur ein paar - Start mit breiten Index ETF-Optionen wie SPY, DIA und QQQQ, lernen sie kennen und langsam hinzufügen, um die Liste ein paar auf einmal. Sie brauchen nicht zu viele - nur ein paar wissen Sie wirklich gut Auch achten Sie darauf, check out ein Video, das ich vor kurzem auf YouTube auf Finding Optionable ETFs veröffentlicht. Schließlich sind hier eine Liste von guten Webseiten, die verwendet werden können, um ETFs zu erforschen. Denken Sie daran, sicherzustellen, dass Sie nicht nur wissen, was Index, Sektor oder Asset-Klasse es stellt, aber wie es sich verhält.
No comments:
Post a Comment